View Artikel Ilmiah

Kembali
NIM (Student Number)C1K011043
Nama MahasiswaNAILA KUMMALA PUTRI
Judul ArtikelTHE RELATIONSHIP BETWEEN MARKET TIMING AND CAPITAL STRUCTURE: THE CASE OF MINING COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE (IDX)
AbstrakPermasalahan utama yang ada di dalam perusahaan keuangan berkaitan dengan pilihan antara hutang dan ekuitas. Fakta mengenai salah topik penting ini adalah bahwa perusahaan perlu secara berkala menyusun kembali portofolio mereka untuk membiayai aset, operasi dan pertumbuhan perusahaan di masa depan. Perusahaan harus memperhatikan struktur modal sebagai gambaran dari efek respon pasar serta faktor sejumlah internal dan eksternal terhadap penggunaan hutang untuk menghasilkan struktur modal yang optimal. Mengingat banyaknya faktor yang mempengaruhi struktur modal perusahaan, peneliti melakukan penelitian berjudul ”HUBUNGAN ANTARA WAKTU PASAR DAN STRUKTUR MODAL: STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)”. Penelitian ini dilakukan untuk menyelidiki dan menguji teori market timing yang memiliki efek terhadap struktur modal dengan menggunakan variable moderasi yaitu profitabilitas sebagai faktor internal dan harga minyak dunia sebagai faktor eksternal terhadap leverage perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2010 - 2014. Tiga puluh empat perusahaan memenuhi kriteria menggunakan data dikumpulkan, sehingga sampel penelitian (n) diperoleh adalah sebanyak 170 data observasi. Data dianalisis dengan regresi data panel dan menggunakan regresi berganda moderasi untuk menguji hipotesis. Kesimpulannya adalah market timing memiliki efek negatif pada struktur modal, profitabilitas dan harga minyak dunia memoderasi hubungan antara market timing terhadap struktur modal perusahaan tambang yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Kesimpulan menunjukkan bahwa market timing mempengaruhi struktur modal sebanyak 20,77 persen.
Abstrak (Inggris)A central question in corporate finance literature relates to the choice between debt and equity. The fact from the topic which critically important is that firms need to revisit their portfolio constantly to finance assets, operations and future growth. Companies should pay attention to its capital structure, which is a description of how much the effect from market response and several factors as internal and external factors to the debt usage in order to produce an optimal capital structure. Considering of many factors affecting the company's capital structure, the researcher conduct a research entitled “THE RELATIONSHIP BETWEEN MARKET TIMING AND CAPITAL STRUCTURE: THE CASE OF MINING COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE (IDX)”. This study was intended to investigate and tested the market timing theory that has priority effect on capital structure moderates with profitability as internal factor and world oil price as external factor toward leverage of the Mining Companies listed in Indonesian Stock Exchange (IDX) in 2010 until 2014. Thirty-four companies met the criteria using pooled data, so that the study sample (n) obtained was as many as 170 observation data. The data were analyzed by panel data regression and moderated multiple regressions were performed to test the hypotheses. The conclusions are market timing has a negative effect on capital structure, profitability and world oil price moderates the influence of market to book ratio on capital structure of mining companies listed on Indonesia Stock Exchange. The conclusion shows that market timing affect the capital structure in 20.77 percent.
Kata KunciMarket Timing, Market to Book Ratio, Capital Structure, Leverage, Profitability, World Oil Price
Nama Pembimbing 1Hj. Wiwiek Rabiatul Adawiyah, M.Sc, Ph.D.
Nama Pembimbing 2Drs. Suwaryo M.Si
Tahun2015
Jumlah Halaman16
Page generated in 0.0595 seconds.